마진콜이란?
**마진콜(Margin Call)**은 마진 계좌의 가치가 필요한 유지 마진 수준 아래로 떨어질 때 거래소나 브로커가 추가 자금 입금을 요구하는 것입니다. 자금을 추가하지 않으면 포지션이 강제로 청산됩니다.
리스크 계산하기: 포지션을 열기 전에 청산가격 계산기를 사용하여 정확한 마진콜 가격과 청산 가격을 확인하세요.
마진콜 작동 원리
레버리지로 거래할 때 거래소에서 돈을 빌리게 됩니다:
예시: 비트코인 10배 레버리지 롱
내 자본: $1,000 (약 130만원)
차입금: $9,000
포지션 크기: $10,000 (0.1 BTC, $100,000 기준)
유지 마진: 5% ($500)
마진콜 발생: 약 5% 손실 시 (포지션 가치 $9,500)
청산: 약 10% 손실 시 (포지션 가치 $9,000)
마진콜 vs 청산
| 이벤트 | 발생 시점 | 할 수 있는 것 |
|---|---|---|
| 마진콜 | 포지션 가치가 유지 마진 수준으로 하락 | 자금 추가 또는 포지션 종료 |
| 청산 | 포지션 가치가 유지 마진 아래로 하락 | 아무것도 못함 — 강제 종료 |
핵심 차이점
- 마진콜 = 경고. 아직 행동할 시간이 있습니다.
- 청산 = 게임 오버. 마진이 사라집니다.
레버리지별 마진콜 수준
| 레버리지 | 마진콜까지 대략적 하락률 | 청산까지 대략적 하락률 |
|---|---|---|
| 2배 | 약 25% | 약 50% |
| 5배 | 약 10% | 약 20% |
| 10배 | 약 5% | 약 10% |
| 20배 | 약 2.5% | 약 5% |
| 50배 | 약 1% | 약 2% |
| 100배 | 약 0.5% | 약 1% |
정확한 수준 계산하기: 청산가격 계산기
마진콜을 피하는 방법
1. 낮은 레버리지 사용
높은 레버리지 = 작은 움직임 = 마진콜
20배 대신 → 3-5배 사용
├── 가격 변동 여유 증가
├── 마진콜이 -2.5%가 아닌 -10%에서 발생
└── 더 편안한 잠
2. 마진콜 전에 손절매 설정
진입: $100,000 BTC
레버리지: 10배
마진콜: 약 $95,000
청산: 약 $90,000
손절매 설정: $96,000-$97,000
├── 마진의 3-4% 손실
├── 100%가 아님
└── 다음 거래를 위한 자본 보존
3. 포지션 모니터링
대부분의 거래소에서 보여주는 정보:
- 현재 마진 비율
- 마진콜까지의 거리
- 청산까지의 거리
특히 높은 변동성 기간에는 정기적으로 확인하세요.
4. 예비 자본 확보
자본의 100%를 마진으로 사용하지 마세요. 예비금을 두어:
- 필요시 마진콜 충족
- 전략적 물타기
- 감정적 결정 방지
한국 거래소 마진콜 규칙
업비트 (Upbit)
- 한국 최대 암호화폐 거래소
- 현물 거래 중심 (레버리지 제한적)
- 원화(KRW) 입출금 지원
- 금융위원회 등록 VASP
빗썸 (Bithumb)
- 한국 주요 거래소
- 원화 거래 지원
- 현물 거래 위주
- 레버리지 옵션 제한적
코빗 (Korbit)
- 한국 최초 비트코인 거래소
- 원화 지원
- 현물 거래 중심
해외 거래소 이용 시 주의사항
한국 투자자가 해외 거래소(Binance, Bybit 등)를 이용할 때:
- 세금 신고: 해외 거래소 수익도 신고 의무
- 법적 리스크: 한국 규제와 해외 규제의 차이 인지 필요
- 원화 출금: 직접 원화 출금 불가, 국내 거래소 경유 필요
- 투자자 보호: 해외 거래소는 국내 투자자 보호 적용 안됨
거래소별 마진콜 규칙
Binance Futures
- 유지 마진은 포지션 크기에 따라 변동
- 마진 비율 100%에서 마진콜
- 유지 마진 위반 시 청산
- 교차 마진은 전체 잔액 사용
Bybit
- Binance와 유사
- 보험 기금 보호 제공
- ADL(자동 디레버리징)이 최후 수단
OKX
- 단계별 유지 마진
- 다중 경고 레벨
- 고급 사용자를 위한 포트폴리오 마진
마진콜 발생 시 대처 방법
옵션 1: 마진 추가
장점:
├── 포지션 유지
├── 청산 연기
└── 가격 반전 시 회복 가능
단점:
├── 더 많은 자본이 위험에 노출
├── 손실 확대 가능성
└── 감정적 결정 함정
옵션 2: 포지션 종료
장점:
├── 손실 확정
├── 남은 자본 보존
├── 스트레스 해소
└── 더 좋은 가격에 재진입 가능
단점:
├── 손실 실현
└── 반등 놓칠 수 있음
옵션 3: 포지션 규모 축소
중간 방법:
├── 포지션 일부 종료
├── 마진 요구 사항 감소
├── 일부 익스포저 유지
└── 리스크/보상 균형
마진콜 통계
연구에 따르면 마진콜을 받은 트레이더:
- **78%**가 24시간 내에 완전 청산
- **95%**의 개인 트레이더가 레버리지로 손실
- 마진콜에서 청산까지 평균 시간: 4시간
레버리지 거래보다 DCA가 안전한 이유
대부분의 투자자에게 현물 시장에서의 DCA(적립식 투자)는 마진콜 리스크를 완전히 제거합니다:
| 요소 | 레버리지 거래 | 현물 DCA |
|---|---|---|
| 마진콜 리스크 | 높음 | 제로 |
| 청산 리스크 | 높음 | 제로 |
| 최대 손실 | 마진의 100% | 자산이 0원이 될 때만 |
| 스트레스 수준 | 매우 높음 | 낮음 |
| 필요 시간 | 상시 모니터링 | 주 15분 |
스트레스 없는 투자 시작하기: DCA 계산기 — 마진콜 없음, 청산 없음.
흔한 마진콜 실수
경고 무시하기
가격이 반전되길 바라는 것은 전략이 아닙니다. 즉시 행동하세요.
분석 없이 마진 추가
추세가 계속 불리하게 움직인다면, 자금 추가는 문제를 미룰 뿐입니다.
모든 가용 자금 사용
상황이 악화되면 선택지가 없어집니다.
감정적 복수 거래
마진콜 후 즉시 새로운 레버리지 포지션을 열지 마세요.
한국 투자자를 위한 세금 정보
암호화폐 과세 (2025년 시행 예정)
- 과세 대상: 연간 250만원 초과 수익
- 세율: 22% (지방세 포함)
- 신고 의무: 국내외 거래소 모두 해당
- 레버리지 거래: 더 복잡한 세금 상황 발생 가능
자주 묻는 질문
마진콜과 청산의 차이는?
마진콜은 자금 추가를 요청하는 경고입니다. 청산은 포지션의 강제 종료입니다. 두 사이에 행동할 시간이 있습니다.
현물 거래에서 마진콜이 발생하나요?
아니요. 마진콜은 차입 자금(마진/선물)으로 거래할 때만 발생합니다. 자기 돈으로 하는 현물 거래에는 마진콜이 없습니다.
마진콜에 얼마나 빨리 대응해야 하나요?
가능한 빨리. 변동성이 큰 암호화폐 시장에서는 청산까지 몇 분에서 몇 시간밖에 없을 수 있습니다. 일부 거래소는 구체적인 시간 제한이 있습니다.
거래소가 마진콜을 알려주나요?
네, 앱 알림, 이메일, SMS(활성화된 경우)로 알려줍니다. 하지만 알림에만 의존하지 말고 포지션을 모니터링하세요.
마진콜 수준 전에 알림을 설정할 수 있나요?
네! 대부분의 거래소에서 모든 마진 비율에 대해 사용자 지정 알림을 설정할 수 있습니다. 조기 경고를 위해 150-200%로 설정하세요.
이 글은 교육 목적으로만 제공됩니다. 레버리지 거래는 극도로 높은 손실 위험이 있습니다. 완전히 잃어도 괜찮은 자금으로만 거래하세요.