Что такое Ликвидация (Liquidation)?

Что такое ликвидация

Ликвидация — это принудительное закрытие торговой позиции биржей, когда убытки по сделке достигают размера вашего залога (маржи). Происходит при торговле с кредитным плечом, когда цена идёт против вас.

Как происходит ликвидация

Пример с плечом 10x:

Капитал (маржа): $1,000
Позиция: $10,000 (лонг BTC по $50,000)
Кол-во BTC: 0.2

Ликвидация при падении ~10%:
├── BTC падает до $45,000
├── Убыток: $1,000 (100% маржи)
├── Биржа закрывает позицию
├── Вы теряете $1,000
└── Позиции больше нет

Расчёт цены ликвидации

Формула (упрощённо)

Для лонга:
Цена ликв. = Цена входа × (1 - 1/Плечо + Maintenance Margin)

Для шорта:
Цена ликв. = Цена входа × (1 + 1/Плечо - Maintenance Margin)

Примеры

Типы ликвидации

Частичная ликвидация

При кросс-марже:
├── Сначала закрывается часть позиции
├── Чтобы снизить риск
├── Если цена продолжает падать
└── Закрывается полностью

Полная ликвидация

При изолированной марже:
├── Вся позиция закрывается сразу
├── Теряете выделенную маржу
└── Остальные средства в безопасности

Маржа: изолированная vs кросс

Рекомендация:
├── Новички → изолированная маржа
├── Опытные → кросс с осторожностью
└── Всегда → стоп-лоссы

Как избежать ликвидации

1. Низкое плечо

Вместо 20x → используйте 2-3x
├── Больше пространства для движения
├── Ликвидация при -33% вместо -5%
└── Меньше стресса

2. Стоп-лосс

Всегда ставьте стоп до ликвидации:

Цена входа: $50,000
Плечо: 10x
Цена ликвидации: $45,000

Стоп-лосс: $47,000
├── Потеря: 30% маржи
├── НЕ 100%
└── Остаётся капитал для следующей сделки

3. Меньший размер позиции

Правило 2%:
├── Риск на сделку: max 2% капитала
├── При $10,000 капитала
├── Максимальный убыток: $200
└── Даже при ликвидации — терпимо

4. Добавление маржи

Если позиция уходит в минус:
├── Можно добавить маржу
├── Отодвигает ликвидацию
├── Но увеличивает потенциальные потери
└── Используйте осторожно

Каскадные ликвидации

Опасное явление на рынке:

Цепная реакция:
1. Цена падает
2. Срабатывают ликвидации
3. Ликвидации продают актив
4. Цена падает ещё
5. Ещё больше ликвидаций
6. Flash crash

Исторические примеры

• Март 2020: $1.6 млрд ликвидаций за день
• Май 2021: $8 млрд ликвидаций за день
• FTX крах 2022: массовые ликвидации

Ликвидация и DCA

Для DCA-стратегии ликвидация не существует как риск:

Почему DCA безопасен

DCA на споте:
├── Нет плеча → нет ликвидации
├── Владеете реальным активом
├── Можете держать вечно
├── Максимальный убыток = падение актива
└── НЕ 100% как при ликвидации

Пример сравнения

Инвестиция: $1,000

С плечом 10x (фьючерсы):
├── Падение 10% → ликвидация
├── Потеря: $1,000 (100%)
└── Актива нет

DCA на споте:
├── Падение 10% → убыток $100
├── Держите дальше
├── Падение 50% → убыток $500, но...
├── При восстановлении → прибыль
└── Актив всё ещё ваш

Инструменты мониторинга

Признаки скорой ликвидации

Красные флаги:
├── Margin ratio близко к 100%
├── Уведомления от биржи
├── Нереализованный убыток растёт
└── Цена приближается к ликвидационной

Что делать при угрозе ликвидации

1. Закройте позицию вручную — зафиксируйте убыток
2. Добавьте маржу — если уверены в развороте
3. Сократите позицию — закройте часть
4. Ничего — если готовы потерять маржу

Важно: Лучший способ избежать ликвидации — не торговать с плечом. Для долгосрочного накопления используйте DCA на споте. Там нет риска ликвидации, и вы владеете реальным активом, который можете держать сколько угодно.