Определение
Yield Farming (фарминг доходности) — стратегия максимизации дохода от криптоактивов путём их размещения в различных DeFi-протоколах: пулах ликвидности, лендинговых платформах, стейкинге.
Как это работает
Ваши активы (ETH + USDC)
↓
Пул ликвидности (Uniswap)
↓
Комиссии от обменов + токены протокола
↓
Дополнительный стейкинг наград
↓
Максимальная доходность
Основные методы фарминга
1. Предоставление ликвидности
Добавляете пару токенов в DEX:
- Получаете комиссии от обменов
- Часто + токены протокола (LP rewards)
- Риск: непостоянные потери
2. Лендинг (кредитование)
Даёте криптовалюту в долг:
- Aave, Compound, Venus
- Получаете проценты от заёмщиков
- Низкий риск для стейблкоинов
3. Стейкинг LP-токенов
Двойной доход:
ETH/USDC в Uniswap → LP токены
↓
LP токены в стейкинг → дополнительные награды
↓
Итого: комиссии + награды + токены
Показатели доходности
| Метрика | Значение |
|---|---|
| APR | Годовая процентная ставка (без реинвестирования) |
| APY | Годовая доходность (с реинвестированием) |
| TVL | Общая заблокированная стоимость |
APR 100% без реинвеста = 2x за год
APY 100% с реинвестом = 2.71x за год (e^1)
Риски фарминга
Смарт-контракт риски
- Уязвимости в коде
- Взломы протоколов
- Решение: используйте проверенные протоколы
Непостоянные потери
- Потери при изменении цен в паре
- Подробнее
Риск токена награды
- Токен протокола может обесцениться
- Высокая эмиссия = инфляция
Ликвидационные риски
- При использовании кредитного плеча
- Резкое падение залога
Стратегии по уровню риска
Низкий риск (5-15% APY)
- Лендинг стейблкоинов (USDC, USDT)
- Стейкинг ETH через Lido
- Крупные проверенные протоколы
Средний риск (15-50% APY)
- Пулы ликвидности стейблкоинов
- Лендинг основных криптовалют
- Страхование через Nexus Mutual
Высокий риск (50-500%+ APY)
- Новые протоколы
- Волатильные пары
- Кредитное плечо
Фарминг и DCA
DCA-стратегия и фарминг могут дополнять друг друга:
- DCA для накопления — регулярные покупки BTC, ETH
- Фарминг для дохода — часть активов в стабильные пулы
- Реинвестирование — награды обратно в DCA
Важно: Фарминг требует активного управления и понимания рисков. Для большинства инвесторов DCA + простой стейкинг — более безопасный выбор.
Связанные термины
Финансовые сервисы на блокчейне без посредников: обмен, кредиты, стейкинг через смарт-контракты.
Временные убытки при предоставлении ликвидности в DeFi, возникающие из-за изменения соотношения цен активов в пуле.
Возможность быстро купить или продать актив без значительного влияния на его цену.
Блокировка криптовалюты для поддержки работы блокчейна и получения вознаграждения.