Was ist Margin Call (Nachschussforderung)?

Was ist ein Margin Call?

Ein Margin Call (Nachschussforderung) ist eine Aufforderung Ihres Brokers oder Ihrer Börse, zusätzliche Mittel einzuzahlen, wenn der Wert Ihres Margin-Kontos unter das erforderliche Niveau der Erhaltungsmarge fällt. Wenn Sie keine Mittel hinzufügen, wird Ihre Position zwangsweise liquidiert.

Berechnen Sie Ihr Risiko: Nutzen Sie unseren Liquidations-Rechner, um Ihre genauen Margin-Call- und Liquidationspreise vor dem Eröffnen einer Position zu ermitteln.

Wie Margin Calls funktionieren

Wenn Sie mit Hebel handeln, leihen Sie Geld von der Börse:

Beispiel: 10x Hebel Long auf Bitcoin

Ihr Kapital: 1.000 € (~$1.100)
Geliehenes Kapital: 9.000 €
Positionsgröße: 10.000 € (0.1 BTC bei 100.000 €)

Erhaltungsmarge: 5% (500 €)
Margin Call bei: ~5% Verlust (Positionswert 9.500 €)
Liquidation bei: ~10% Verlust (Positionswert 9.000 €)

Margin Call vs. Liquidation

Der entscheidende Unterschied

• Margin Call = Warnung. Sie haben noch Zeit zu handeln.
• Liquidation = Spiel vorbei. Ihre Marge ist verloren.

Margin-Call-Niveaus nach Hebelwirkung

Berechnen Sie Ihre genauen Niveaus: Liquidations-Rechner

Wie Sie Margin Calls vermeiden

1. Verwenden Sie niedrigeren Hebel

Hoher Hebel = kleine Bewegungen = Margin Call

Statt 20x → verwenden Sie 3-5x
├── Mehr Spielraum für Preisbewegungen
├── Margin Call bei -10% statt -2,5%
└── Besserer Schlaf

2. Setzen Sie Stop-Losses VOR dem Margin Call

Einstieg: 100.000 € BTC
Hebel: 10x
Margin Call: ~95.000 €
Liquidation: ~90.000 €

Stop-Loss bei: 96.000-97.000 €
├── Verliert 3-4% der Marge
├── NICHT 100%
└── Kapital für nächsten Trade erhalten

3. Überwachen Sie Ihre Positionen

Die meisten Börsen zeigen:

• Aktuelle Margin-Quote
• Abstand zum Margin Call
• Abstand zur Liquidation

Überprüfen Sie regelmäßig, besonders bei hoher Volatilität.

4. Halten Sie Reservekapital

Verwenden Sie nicht 100% Ihres Kapitals als Marge. Halten Sie Reserven, um:

• Margin Calls bei Bedarf zu erfüllen
• Strategisch nachzukaufen
• Emotionale Entscheidungen zu vermeiden

BaFin-Regulierung in Deutschland

Wichtige Hinweise für deutsche Trader

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) reguliert Finanzdienstleistungen in Deutschland:

• Hebelgrenzen: Für Privatanleger gelten EU-weite Beschränkungen (max. 2:1 für Kryptowährungen bei regulierten Brokern)
• Nachschusspflicht: Bei CFDs dürfen regulierte Broker keine Nachschusspflicht über die eingezahlte Marge hinaus verlangen
• Warnpflichten: Broker müssen vor den Risiken des Hebelhandels warnen
• Lizenzpflicht: Nur von der BaFin lizenzierte Anbieter dürfen in Deutschland aktiv werben

Steuern auf Kryptogewinne

• Gewinne aus Kryptowährungen sind nach einem Jahr Haltedauer steuerfrei
• Innerhalb eines Jahres: Abgeltungssteuer oder persönlicher Steuersatz
• Margin-Trading kann zu komplexeren steuerlichen Situationen führen

Börsenspezifische Margin-Call-Regeln

Binance Futures

• Erhaltungsmarge variiert je nach Positionsgröße
• Margin Call bei 100% Margin-Quote
• Liquidation bei Unterschreitung der Erhaltungsmarge
• Cross-Margin nutzt gesamtes Guthaben

Bybit

• Ähnlich wie Binance
• Bietet Versicherungsfonds-Schutz
• ADL (Auto-Deleveraging) als letzter Schutz

Kraken (EU-reguliert)

• In der EU regulierte Börse
• Tiered-Margin-System
• EUR-Einzahlungen per SEPA
• Strengere Compliance-Anforderungen

Bitstamp (EU-reguliert)

• Luxemburgische Lizenz
• EUR-Unterstützung
• Begrenzte Hebeloptionen für EU-Kunden

Was Sie bei einem Margin Call tun sollten

Option 1: Marge hinzufügen

Vorteile:
├── Position bleibt offen
├── Liquidation wird weiter entfernt
└── Kann sich erholen, wenn Preis dreht

Nachteile:
├── Mehr Kapital im Risiko
├── Kann gutes Geld schlechtem hinterherwerfen
└── Emotionale Entscheidungsfalle

Option 2: Position schließen

Vorteile:
├── Sichert den Verlust
├── Erhält verbleibendes Kapital
├── Reduziert Stress
└── Kann zu besserem Preis neu einsteigen

Nachteile:
├── Realisiert den Verlust
└── Könnte Erholung verpassen

Option 3: Positionsgröße reduzieren

Mittelweg:
├── Teil der Position schließen
├── Reduziert Margin-Anforderung
├── Behält etwas Exposure
└── Ausgleich von Risiko/Ertrag

Margin-Call-Statistiken

Studien zeigen, dass Trader, die Margin Calls erhalten:

• 78% werden innerhalb von 24 Stunden vollständig liquidiert
• 95% der Privatanleger verlieren Geld mit Hebel
• Durchschnittliche Zeit von Margin Call bis Liquidation: 4 Stunden

Warum DCA sicherer ist als gehebelter Handel

Für die meisten Anleger eliminiert die DCA (Durchschnittskostenmethode) auf Spotmärkten das Margin-Call-Risiko vollständig:

Starten Sie stressfreies Investieren: DCA-Rechner — keine Margin Calls, keine Liquidationen.

Häufige Margin-Call-Fehler

Das Warnsignal ignorieren

Hoffen, dass der Preis dreht, ist keine Strategie. Handeln Sie sofort.

Marge ohne Analyse hinzufügen

Mittel hinzuzufügen verzögert nur das Problem, wenn der Trend gegen Sie läuft.

Alle verfügbaren Mittel verwenden

Lässt keine Optionen, wenn sich die Situation verschlechtert.

Emotionales Revenge-Trading

Nach einem Margin Call nicht sofort eine neue gehebelte Position eröffnen.

FAQ

Was ist der Unterschied zwischen Margin Call und Liquidation?

Margin Call ist eine Warnung, Mittel hinzuzufügen. Liquidation ist die Zwangsschließung der Position. Dazwischen haben Sie ein Zeitfenster zum Handeln.

Kann ich beim Spothandel einen Margin Call bekommen?

Nein. Margin Calls treten nur beim Handel mit geliehenen Mitteln auf (Margin/Futures). Spothandel mit eigenem Geld hat keine Margin Calls.

Wie schnell muss ich auf einen Margin Call reagieren?

So schnell wie möglich. Auf volatilen Kryptomärkten haben Sie möglicherweise nur Minuten bis Stunden vor der Liquidation. Einige Börsen setzen spezifische Zeitlimits.

Benachrichtigt mich die Börse bei Margin Calls?

Ja, über App-Benachrichtigungen, E-Mail und SMS (falls aktiviert). Verlassen Sie sich aber nicht nur auf Benachrichtigungen — überwachen Sie Ihre Positionen.

Kann ich Alarme vor dem Margin-Call-Niveau setzen?

Ja! Die meisten Börsen erlauben benutzerdefinierte Alarme bei jeder Margin-Quote. Setzen Sie sie bei 150-200% für frühe Warnungen.

Dieser Artikel dient nur zu Bildungszwecken. Gehebelter Handel birgt ein extremes Verlustrisiko. Handeln Sie nur mit Mitteln, deren vollständigen Verlust Sie sich leisten können.