Что такое Проскальзывание (Slippage)?

Определение

Slippage (проскальзывание) — разница между ценой, которую вы видите при создании ордера, и ценой, по которой сделка фактически исполняется. Возникает из-за изменения цены между моментом отправки и исполнения транзакции.

Причины проскальзывания

1. Низкая ликвидность

Пул с низкой ликвидностью:
- $10,000 в пуле
- Вы хотите купить на $1,000
- Цена сдвинется на ~10%

2. Большой размер ордера

Даже при хорошей ликвидности:
- Пул: $1,000,000
- Ордер: $100,000 (10% пула)
- Неизбежное проскальзывание

3. Высокая волатильность

• Цена меняется пока транзакция в мемпуле
• Особенно актуально во время новостей

4. MEV-боты (сэндвич-атаки)

1. Вы отправляете ордер на покупку
2. Бот видит ваш ордер в мемпуле
3. Бот покупает перед вами (frontrun)
4. Цена растёт
5. Ваш ордер исполняется по худшей цене
6. Бот продаёт дороже

Расчёт проскальзывания

Формула:
Slippage = ((Фактическая цена - Ожидаемая) / Ожидаемая) × 100%

Пример:
Ожидаемая цена ETH: $2,000
Фактическая цена: $2,020
Slippage: ($2,020 - $2,000) / $2,000 × 100% = 1%

Slippage на разных площадках

Как минимизировать slippage

На DEX

1. Установите лимит slippage — обычно 0.5-3%
2. Разбейте ордер — несколько мелких вместо одного большого
3. Выбирайте ликвидные пары — ETH/USDC лучше, чем редкие токены
4. Используйте агрегаторы — 1inch, Paraswap находят лучший маршрут

Защита от MEV

• MEV-protected RPC — Flashbots Protect, MEV Blocker
• Private транзакции — не видны в публичном мемпуле

Slippage tolerance

Настройка максимально допустимого проскальзывания:

Положительное проскальзывание

Иногда slippage работает в вашу пользу:

Ожидаемая цена: $2,000
Фактическая: $1,980
Вы получили лучшую цену!

Это возможно если цена двигалась в вашу сторону пока транзакция обрабатывалась.

Slippage и DCA

Для DCA-инвестора:

На CEX

• Slippage минимален
• Используйте лимитные ордера
• Рыночные ордера на Bitcoin/Ethereum безопасны

На DEX

DCA в мелкие альткоины:
├── Регулярные покупки на $100-500
├── Slippage 1-3% — приемлемо
├── Slippage 10%+ — избегайте
└── Учитывайте slippage в расчётах доходности

Практический пример

DCA: $100/неделю в альткоин

При slippage 5%:
$100 - $5 (slippage) = $95 реально инвестировано
За год: $5,200 - $260 = $4,940

При slippage 1%:
$100 - $1 = $99
За год: $5,200 - $52 = $5,148

Разница: $208 в год

Важно: Slippage — скрытая комиссия. Для DCA в неликвидные активы он может существенно снизить доходность. Отдавайте предпочтение ликвидным парам или покупкам на централизованных биржах.