Определение
ICO (Initial Coin Offering) — метод краудфандинга криптопроектов, при котором команда продаёт токены инвесторам до запуска продукта. Аналог IPO в традиционных финансах, но без регуляторного надзора.
История ICO
2013-2014: Начало
- Первое ICO: Mastercoin (2013)
- Ethereum ICO (2014): собрали $18M
2017: Бум
- Привлечено >$5 млрд через ICO
- EOS: $4.2 млрд
- Telegram (TON): $1.7 млрд
- Множество скамов
2018-2019: Крах
- SEC начала преследования
- 80% ICO провалились
- Появление IEO, IDO
2020+: Эволюция
- IEO (на биржах)
- IDO (на DEX)
- Launchpad-платформы
Как работает ICO
1. Команда создаёт whitepaper
2. Объявляет условия продажи
3. Принимает ETH/BTC от инвесторов
4. Отправляет токены после ICO
5. Листинг на биржах
6. (Надежда на) рост цены
Риски ICO
| Риск | Описание |
|---|---|
| Скам | Команда исчезает с деньгами |
| Провал проекта | Не смогли реализовать |
| Регуляторные | Признание ценной бумагой |
| Дамп | Команда продаёт токены |
| Разблокировки | Давление от ранних инвесторов |
ICO vs IEO vs IDO
| Метод | Площадка | Проверка | Риски |
|---|---|---|---|
| ICO | Сайт проекта | Никакой | Высокие |
| IEO | Централизованная биржа | Биржа проверяет | Средние |
| IDO | DEX/Launchpad | Минимальная | Средние |
| Launchpool | Биржа (стейкинг) | Биржа проверяет | Низкие |
Известные ICO
Успешные
| Проект | Год | Сбор | ROI (ATH) |
|---|---|---|---|
| Ethereum | 2014 | $18M | +500,000% |
| NEO | 2016 | $4.5M | +100,000%+ |
| Chainlink | 2017 | $32M | +10,000%+ |
Провальные
| Проект | Год | Сбор | Результат |
|---|---|---|---|
| Bitconnect | 2017 | $2.6B | Скам (-100%) |
| Centra | 2017 | $32M | Арест основателей |
| PlexCoin | 2017 | $15M | SEC закрыла |
Как оценивать ICO/IDO
Чек-лист
Команда:
[ ] Реальные люди с историей
[ ] Публичные аккаунты
[ ] Релевантный опыт
Продукт:
[ ] Работающий MVP
[ ] Реальная проблема
[ ] Конкурентные преимущества
Токеномика:
[ ] Справедливое распределение
[ ] Длинный vesting
[ ] Понятная утилити
Юридические:
[ ] Не ценная бумага
[ ] Юрисдикция
[ ] KYC/AML процедуры
ICO и DCA-инвестор
Для DCA-стратегии участие в ICO обычно не рекомендуется:
Почему
- Высокий риск потери 100%
- Нет исторических данных
- Токены часто падают после листинга
- Сложно оценить справедливую цену
Альтернативный подход
Вместо участия в ICO:
1. Дождитесь листинга на биржах
2. Подождите 1-3 месяца (дамп ранних инвесторов)
3. Начните DCA по стабильной цене
4. Инвестируйте только если продукт работает
Важно: Большинство ICO исторически провалились или показали отрицательную доходность. Для DCA лучше выбирать проверенные временем активы с Bitcoin и Ethereum в основе портфеля.
Связанные термины
Бесплатная раздача токенов проектом своим пользователям или держателям определённых криптовалют. Способ маркетинга и децентрализации.
Вторая по капитализации криптовалюта и платформа для смарт-контрактов, созданная Виталиком Бутериным в 2015 году.
Цифровой актив, созданный на существующем блокчейне. В отличие от монет (coins), токены не имеют собственной сети.
Технический документ, описывающий концепцию, технологию и экономику криптовалютного проекта.